SHARK TANK MÙA 7 TẬP 4 DEAL 1 – FOUNDER Hợp Tác Xã nông nghiệp Toàn Thương

HỒNG TREO GIÓ, TREO ƯỚC MƠ VÀ MONG MỎI CỦA BÀ CON NÔNG DÂN HUYỆN VĂN LÃNG, LẠNG SƠN 

Giai đoạn phát triển: Pre – Seed.

Bạn cần show cho NDT:
1. MVP (Sản phẩm khả dụng tối thiểu) đã có đánh giá từ khách hàng tốt.

2. Background, niềm đam mê, trăn trở của founder liên quan tới ngành nông nghiệp. 

3. Đã có kinh nghiệm exit thành công là điểm cộng.

4. Độ lớn thị trường hấp dẫn. 

Highlights: 
1. Sản phẩm: Hồng treo gió vành khuyên, Trà Hồng.
2. Founder Mrs Thương - Người dân tộc thiểu số, dân tộc Nùng.
3. Diện tích vùng NVL: 2000 héc ta, trong đó HTX xây vùng nguyên liệu hữu cơ – 30 héc ta, tiêu chuẩn Vietgap, với 10,000 tấn sản lượng mỗi năm, hồng khô với 10% sản lượng = 1000 tấn. 
4. 2022: Vay ngân hàng làm hồng vành khuyên treo gió. 
5. Bán offline, online: Online 40%, offline 60%, chủ yếu bỏ sỉ. 
6. Không chất bảo quản, để tự nhiên date 1 – 2 tháng. 
SP chế biến để đc 6 – 8 tháng. 
7. Hồng tươi bao tiêu bà con 80%. 

Highlights quá trình sản xuất
1. Phương pháp sấy nhiệt. 
2. Môi trường không khí: Hút ẩm, thông gió. 
3. Thời gian treo hồng: 10 – 12 ngày treo đẩy được hết chất chát. 
4. Hồng treo gió buộc phải có tai và cuống. 
5. Còn lại, làm hồng sấy dẻo và hồng tươi. 
6. Tai và vỏ hồng làm NVL chính cho trà hồng tốt cho sức khoẻ. 

Công nghệ sản xuất: 
Công nghệ 1: Quy trình chế biến hồng vành khuyên treo gió. 
Công nghệ 2: Chế biến trà hồng lên men. 
Công nghệ 3: Công nghệ chưng cất lạnh. 
Công nghệ 4: Quy trình làm giấm hồng. 

So sánh sản phẩm tương tự: 
Hồng Lạng Sơn - Ngọt tự nhiên. 
Hồng Đà Lạt vị ngọt nhạt. 

Thông tin bảng cân đối kế toán, kết quả KD góc nhìn của founder:
1. Máy móc thiết bị = 4 tỉ.
2. Đất = 1600 m2 = 6 tỉ.
3. Toàn bộ giá trị tài sản: 10 tỉ.
4. TSVH định giá (4 công nghệ) = 8 tỉ. 
5. Vốn điều lệ: 5 tỉ, thực góp 6 tỉ. 
6. Vốn vay: 2 tỉ, Cắm sổ đỏ nhà, còn 2 tỉ chắc nợ bà con chưa tới hạn thanh toán.
7. Doanh thu 2023: 6 tỉ, LN: 2,1 tỉ ~ 35%, EBITDA này chưa điều chỉnh (Chưa bao gồm chi phí vận hành ở quy mô lớn).

Kế hoạch doanh thu tương lai:
2024: 10 tỉ
2025: 18 tỉ. 
2026: 40 tỉ. 

Thông tin thành viên góp vốn:
HTX 7 thành viên (20% cổ phần founder)

Kế hoạch sử dụng vốn:
Máy móc thiết bị
RnD sản phẩm mới 
Mở rộng quy mô SX

Cấu trúc chi phí:
Chi phí sàn: 5%
Marketing: 15%
COGS: Không rõ. 

Thông tin và quan điểm đàm phán:

1. Với 5 tỉ vốn đầu tư, founder chắc chắn đạt doanh thu 40 tỉ. 

2. Keys nông sản: Công nghệ chế biến, công nghệ bảo quản. 

3. Đổi thành công ty cổ phần: Gia đình founder 40%, những ng còn lại 10%.

4. Shark Bình và shark Minh: 2 tỉ - 33%, cho vay 3 tỉ. 

5. Shark Thái: Hỗ trợ công nghệ bảo quản. 

6. Bên tư vấn cho founder: Chuyển đổi khoản vay thành cổ phần, sau đó founder được mua lại vs định giá 3 năm sau. 

7. Shark bảo đầu tư 5 tỉ nếu vào cổ phần luôn vòng này thì chiếm hớn ½ cổ phần công ty bạn. 

NDT là ng đề xuất cho vay TPCD.
Giới hạn định giá: 20 tỉ.
Thời hạn cho vay: 3 năm. 

8. Hợp đồng ký luôn tại chương trình, nhưng sharks bảo cần làm đúng quy trình thẩm định. 

Đánh giá chung về thương vụ:
1. Founder lên vẫn hơi sớm, nhưng chắc do khởi nghiệp ở vùng quê, khó tìm được người cùng sát cánh hỗ trợ mình nên việc khao khát có người đồng hành cũng là một động lực lên Shark Tank hợp lý. 

Nhưng nếu xét tương quan giữa công sức của các sharks với cấu trúc thương vụ thì deal cơ bản là sớm dưới góc độ đầu tư. 

Nhưng không sao, có người hỗ trợ và founder sẽ gặt hái nhiều bài học kinh doanh và thương mại mới từ các sharks theo mình cũng là deal tốt với founder.

2. Founder khá thú vị. 
Thú vị ở chỗ, thường người miền Bắc, kinh doanh có tiền họ sẽ lấy LN đắp vào đất cho an toàn. 

Bạn tư duy sản xuất mà dám thế chấp nhà để hết mình all – in vào business hồng này và dám chịu trách nhiệm bao tiêu 80% sản lượng cho nông dân, nhân cách và tư chất thật đáng quý và hiếm có. 

Đây chính là tư chất của 1 founder/entrepreneur: Một ít đam mê, một ít khờ dại, một ít trăn trở, một tí mong mỏi, một ít lo lắng, một ít liều lĩnh và nhiều tí … sự tập trung.

Tố chất nổi bật của một nhà sáng lập trong giai đoạn đầu. Vì thường nếu bạn bắt đầu biết nhiều quá thành ra thiếu đi cái chất ‘hungry và foolish’ thời mới khởi nghiệp. 

3. Cấu trúc giao dịch và thuyết trình với các sharks là có sự chuẩn bị và bóc tách số liệu, kịch bản trao đổi, founder có bạn tư vấn hỗ trợ, nên đầy đủ thông tin cơ bản cho 1 thương vụ để thể hiện tầm nhìn của founder team. 

Chưa bàn đến đúng, sai hay tốt, đẹp của 1 thương vụ đầu tư. Biết mình muốn gì đôi khi đã là thứ rất tuyệt vời với bạn và team founder rồi nè. 

4. Bảng cân đối hơi rối 1 tí, PPE lúc 2 tỉ lúc 4 tỉ, chắc mình nghĩ do bạn chưa bóc tách rõ ràng nên hơi rối 1 chút, nhưng thôi không sao, này các sharks vào sẽ bóc tách cho bạn, vì cơ bản biz còn mới, không có gì phức tạp về pháp lý, tài chính hay vận hành để kéo dãn thẩm định hết; chủ yếu tham quan tí và chốt deal vào việc thôi. 

Cái quan trọng bạn đồng ý lên công ty là thứ theo tui các Sharks sẽ quan tâm nhất. 

5. Thách thức: Sản phẩm nông sản thì chỉ có con đường tốt nhất là xuất khẩu để giải quyết sản lượng lớn và/hoặc phân phối chuyên nghiệp.

Tuy nhiên, đây là sản phẩm thuộc dạng nhu cầu không thường xuyên. 
Sản phẩm có thể có cũng được, không phải nhu cầu bắt buộc của con người. 
Mang tính chất quà tặng cao.
Diễn biến ở mùa vụ, không thường xuyên và không diễn ra quanh năm. 

Nhưng vấn đề là …

6. Nhu cầu khách hàng: Hay thích ăn loại còn mềm dẻo, mà loại đó thì phải trữ lạnh.
Hồng mình chưa làm được giống hồng bên Hàn Quốc, vừa mềm, vừa dẻo vừa bảo quản được lâu.

7. Yếu tố sống còn: Khâu bảo quản, vận chuyển, nếu không làm tốt thì có lẽ có nhiều đơn đi tỉnh 4 - 7 ngày mới đến, đến nơi là hàng lên men luôn. 

8. Hồng loại tươi để được 7 ngày, lên men trong điều kiện không bảo quản trong tủ mát, bỏ tủ mát được 30 ngày. 

Còn loại mà sấy khô có nhiều chất bảo quản sẽ để được cả năm, nhưng ăn không ngon.

 Đúng như Shark Hưng nói, key của ngành chính là công nghệ sấy và công nghệ bảo quản.  

Nếu giải quyết được 2 công nghệ này thì startups của bạn sẽ được định giá cao hơn. 

04 quy trình công nghệ sản xuất có vẻ không ấn tượng lắm với các sharks. 

9. Định giá đang 5 tỉ cho 15% tức pre – money khoảng 28,3 tỉ. Mà các sharks kéo xuống 4,06 tỉ là đồng ý luôn. 

Giả sử EBITDA điều chỉnh 15% sau khi đã tính đủ chi phí ở mốc 40 tỉ doanh thu, thì bạn cũng nên tham khảo định giá 48 – 60 tỉ ở tương lai, nhưng vấn đề là nhiều khi mình không làm tới đó được nếu không ai hỗ trợ về mạng lưới bán hàng, kiến thức KD, phân phối với 1 founder chỉ chuyên về sản xuất. 

Vào vòng này các sharks làm và bỏ công sức nhiều nên deal giá gần nhất - giá sổ sách như 1 co – founder đến muộn. Founder cũng không rành tài chính và cũng không chắc chắn cơ sở của mình lắm nên cơ bản không có … đàm phán. 

10. Term cho vay 3 tỉ trái phiếu chuyển đổi. 
Giả sử lãi vay ưu đãi 10%/1 năm (So với thông thường 15%/1 năm). 
Đáo hạn: 3 năm. 

Gốc lãi cho khoảng vay 3 tỉ: 3,993 tỉ vào thời điểm đáo hạn. 

Tại thời điểm này bạn có 3 options:
a) Đàm phán thời gian đáo hạn mới 
b) Tất toán toàn bộ khoản gốc lãi cho sharks
c) Chuyển đổi toàn bộ gốc lãi này với định giá tại thời điểm có NDT vòng sau vào, toàn bộ lô trái phiếu này chuyển thành cổ phiếu ưu đãi. 

Lưu ý là cho dù giới hạn định giá là 20 tỉ, thì khoản CN này chỉ có thể chuyển đổi nếu có ai đó mua công ty bạn vào vòng sau, lúc đó shark sẽ tính lại giá trị của lô TPCD. 

Nếu định giá vòng sau cao hơn giới hạn định giá đã đặt ra, NDT sẽ có lợi. 

Trong TH không có nhà đầu tư mua vòng sau, bạn sẽ phải tất toán gốc, lãi cho khoản vay chưa được đàm phán về lãi suất này. 

Cơ bản term hơi phức tạp với một bạn founder vòng sớm công ty truyền thống, khá khó ước chừng giá trị công ty cho vòng sau về mức độ tăng trưởng. 

11. Cho dù thế nào với quan điểm cá nhân của mình, deal này bạn founder sẽ được học hỏi rất nhiều, chứ tui không đánh giá quá khắt khe dưới góc độ của một NDT. 

12. Góc độ vốn lưu động 5 tỉ có đủ bổ sung vốn lưu động cho 3 năm với 40 tỉ doanh thu không? 

Để trả lời được thì cần biết:
a) cấu trúc tài chính
b) thời điểm mùa vụ bán hàng
c) bóc tách cơ cấu tài sản đầu tư đã khấu hao hết công suất và đạt doanh thu tối đa chưa, dự kiến khi nào
d) và các chỉ số khác về tốc độ quay tồn kho cũng như thách thức phải ứng vốn cho bà con để bao tiêu sản phẩm.